Dobiček BBCA V Prvem Četrtletju 2025 Skokovito Narašča, Tukaj So Priporočila In Cene Delnic!

Dobiček BBCA V Prvem Četrtletju 2025 prineslo izjemne rezultate, saj je dobiček podjetja skokovito narasel v primerjavi z enakim obdobjem prejšnjega leta. Ta pozitiven trend je presenetil mnoge analitike in vlagatelje, saj je bil dosežen večji dobiček, kot so pričakovali. Kljub globalnim izzivom, ki so vplivali na mnoge industrije, je podjetje BBCA uspelo izkoristiti priložnosti in optimizirati svoje poslovanje. Ta izjemen rezultat odpira vprašanja o prihodnosti podjetja in tem, kako bi se morale obnašati delnice podjetja na borzi.

V tem članku bomo podrobneje preučili, kaj je povzročilo ta izjemen skok dobička podjetja BBCA in kaj to pomeni za vlagatelje. Predstavili bomo priporočila strokovnjakov, Zlatosi.com ki so podali svoje analize glede prihodnjih gibanj delnic podjetja. Poleg tega bomo osvetlili ciljne cene delnic BBCA, ki so trenutno v središču pozornosti na finančnih trgih. Če želite izvedeti, kaj čaka podjetje v naslednjih mesecih in kako to vpliva na naložbene možnosti, ste na pravem mestu.

Ključni Poudarki Kinerja BBCA v Prvem Četrtletju 2025

• Rast čistega dobička: 14,1 milijarde RP (+9,8 % na letni ravni, +3 % na četrtletni ravni)
• NIM (neto obrestna marža): Stabilen pri 6,4 % na letni ravni, kljub padcu za 20 bazičnih točk na četrtletni ravni
• Neto obrestni prihodek (NII): Rast 7 % na letni ravni (-1 % na četrtletni ravni)
• Razmerje stroškov in prihodkov (CIR): Izboljšanje na 35,4 % (zmanjšanje za 150 bazičnih točk na letni ravni)
• PPoP (operativni dobiček): Rast 10 % na letni ravni in 9 % na četrtletni ravni
• Strošek kreditiranja (CoC): Povečanje na 0,4 %, zaradi začasne restrukturiranja enega dolžnika v mineralnem sektorju
• Kreditna tveganja (LAR): Povečanje na 5,9 % (v primerjavi z 5,1 % v 4. četrtletju 2024)
• NPL: Manjši porast na 2,0 % (v primerjavi z 1,7 % v 4. četrtletju 2024)
• Rast posojil: Zmerna rast 12,7 % na letni ravni (2 % na četrtletni ravni)
• Rast sredstev tretjih oseb: +7 % na letni ravni (5 % na četrtletni ravni), podprto z CASA
• Razmerje posojil in depozitov (LDR): Znižanje na 77,1 % (v primerjavi z 79,5 % v 4. četrtletju 2024)

Kakovost Sredstev Ostaja Močna Kljub Povečanju LAR

Povečanje razmerja stroškov za rezervacije (CoC) BBCA v prvem četrtletju 2025 je posledica povečanja posojil v postopku restrukturiranja v višini približno 5 trilijonov RP od enega dolžnika v mineralnem sektorju. Ta posojila so del sindikaliziranih kreditov, katerih zapadlost je predvidena za maj 2025.

Posledično je začasno razmerje tveganih posojil (Loan at Risk – LAR) naraslo na 5,9 % do konca marca 2025 (v primerjavi s 5,1 % na koncu decembra 2024). Vendar BBCA pričakuje, da gre za začasen pojav, ki se lahko izboljša v prihodnjih četrtletjih, kar ponuja priložnosti za zmanjšanje CoC v prihodnosti.

BBCA še naprej ohranja napoved za CoC v letu 2025 na ravni 0,3 %. Medtem je razmerje slabih posojil (Non-Performing Loan – NPL) prav tako rahlo naraslo na 2 % v prvem četrtletju 2025 (v primerjavi z 1,7 % v četrtem četrtletju 2024 in 1,9 % v prvem četrtletju 2024), kar je deloma posledica zamude pri plačilih zaradi dolgega vikenda ob koncu marca.

Upočasnitev Rasti Posojil

V prvem četrtletju 2025 (1Q25) je rast posojil BBCA začela upočasniti in je dosegla 12,7 % na letni ravni (YoY) ter 2 % na četrtletni ravni (QoQ). Ta številka je nižja v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, ko je rast znašala 13,8 % YoY in 5,2 % QoQ.

Rast posojil je še vedno podprta s kratkoročnimi gotovinskimi posojili. Če izključimo ta posojila, je skupna rast posojil dosegla 10 % YoY, kar se bolj ujema z napovedmi uprave za leto 2025, ki se gibljejo v razponu od 6 % do 8 %.

Glavni Vzroki za Rast Posojil

• Korporativna posojila: rast 14 % na letni ravni, 3 % na četrtletni ravni
• Komercialna posojila: rast 10 % na letni ravni, 2 % na četrtletni ravni

Stabilna Rast NIM in CASA

Rast sredstev tretjih oseb (DPK) se je povečala za 7 % na letni ravni in 5 % na četrtletni ravni, podprta s trdno širjenjem CASA (tekoči in varčevalni računi), kjer so tekoči računi zrasli za 10 % na letni ravni, varčevalni računi pa za 8 % na letni ravni. To povečanje je deloma vplivala sezonska dinamika ob prazniku Idulfitri.

Po drugi strani pa so se depoziti z določenim rokom zmanjšali za 1 % na letni ravni, čeprav so narasli za 2 % na četrtletni ravni, kar je v skladu z znižanjem obrestnih mer za depozite za 25 bazičnih točk v tem četrtletju.

NIM BBCA Ostaja Močan, Podprt z:

• Prilagoditev povišanja obrestnih mer posojil
• Dosledna rast CASA

Razmerje LDR se je znižalo na 77,1 % (v primerjavi z 79,5 % v 4Q24), kar kaže na ohranjeno likvidnost in zdravost. BBCA je prav tako napovedala svojo udeležbo v programu Tapera, vladnem programu subvencioniranja stanovanj, namenjenem javnim uslužbencem v območjih z razvito infrastrukturo.

Priporočila in Ciljna Cena Delnic BBCA

Na splošno je BBCA ponovno dosegla stabilne rezultate. Delnice BBCA ostajajo priporočene za nakup (BUY) z zastavljeno ciljno ceno za leto 2025 v višini 11.600 RP na delnico. Skupaj z BRIS je BBCA ena izmed glavnih izbir Ciptadana Sekuritas zaradi močnega profila dobička v času trenutne tržne negotovosti. V primerjavi z ceno v sredo (23.4.), ki je znašala 8.725 RP, obstaja potencial za rast za 33 %.

Zaključni Stavek

Dobiček BBCA V Prvem Četrtletju 2025 dosegla izjemen dobiček, ki je pokazal skokovito rast v primerjavi z istim obdobjem preteklega leta. Tovrstni rezultati so rezultat močne rasti posojil, stabilne marže in učinkovitega obvladovanja stroškov, kar je omogočilo ohranitev trdne pozicije na trgu. Povečanje rasti sredstev tretjih oseb, skupaj z izboljšanjem razmerja stroškov in prihodkov ter stabilnim NIM, kažejo na učinkovito poslovanje in sposobnost prilagajanja zahtevam trga. Vse to pa je tudi posledica hitre adaptacije na spremembe v gospodarskem okolju.

Na podlagi teh rezultatov je priporočilo za delnice BBCA še naprej zelo pozitivno, saj so ciljne cene za leto 2025 določene na 11.600 RP na delnico. Glede na trenutne tržne razmere in stabilen poslovni model BBCA, analitiki pričakujejo nadaljnjo rast in potencialno dvigovanje cene delnic. Vse te ugotovitve ponujajo vlagateljem dobro priložnost za vstop na trg, saj so pričetni kazalci nakazali obetavno prihodnost za nadaljnjo rast podjetja.